Re=-Win師傅推介：群星紙業(03868)

"Win師傅今日推介群星紙業(03868)，在紙業股中，群星規模較小，市值29.3億元，只是龍頭紙業股玖龍紙業(02689)的6%。但以產銷裝飾紙計算，群星則是龍頭，裝飾紙用途廣泛，用在傢俬、汽車、地板、基建設施，有內需概念。

Win師傅分3點睇群星。

第一，睇股價。群星07年10月上市，招股價5.35元，上市後最高見過10元，昨日收市2.77元，潛水48%。

第二，睇業績。群星去年純利3.24億元，減幅16%，減少接近6000萬元，主要因為稅項支出增加4760萬元，以及利息收入減少3600萬元。不計這兩個項目，群星業績仍然有接近10%的增長。

今年盈利估計有20%，現價往績PE 7.9倍，預測低至6.6倍，是紙業股中最低。

2010年，群星繼續有良好增長，原因是產能增加，公司現時生產線11條，第12條和第13條生產線，今年底投產，投產後每年產能由32萬噸增至38萬噸，增幅19%。

第三，睇PB。到今年底，群星每股帳面NAV，估計增至3.08元，PB只有0.9倍。

Win師傅給予群星目標價4.03元，股價潛在升幅45%。見目標價，PE仍然不夠10倍"

群星紙業(03868)
HKCR-2007-8-16
日 月 年
壬 戊 丁
午 申 亥
大運： 4 ~ 13 丁未財官合日壬午
Astrology parallels with 《Win師傅》推介